自本年事首，疑似正途段永平的好意思股投资组合H&HInternationalInvestment初次亮相以来，便诱导了繁多价值投资者的眼神。

近日，H&H再次公布了其第三季度的好意思股抓仓。从公布信息来看，该机构的抓仓与段永平投资作风极为一样，市集测度是其本东说念主的声息不在少数。是以今天的著述，咱们就整个来看一看该机构的最新抓仓，尝试剖判正途近期的投资想路。

以下为主要推行：

1.减抓苹果、伯克希尔、一键清仓好意思国银行

从抓仓泄漏情况来看，三季度H&H机构比较昭着的操作等于减抓苹果(-17.45%)，伯克希尔(-3.00%)、好意思国银行(清仓)。这番趋势不错说和巴菲特近期的抓仓变化如月吉折。

此前咱们在巴菲特，最新买入！著述就提到过，伯克希尔三季度的抓仓变化主要等于减抓了苹果和好意思国银行。不外伯克希尔对于好意思银并未一键清仓(而H&H清仓了)。但著述也强调了：由于比例降至10%要津门槛以下，是以后续减抓清仓了也说不好。

而至于H&H减抓的伯克希尔，主要原因可能如故出于性价比喻面，毕竟伯克希尔我方齐不回购了。

这里，主要再来看苹果。

其实正途动作电子破费行业业内东说念主士，其实苹果亦然其才智圈地方，是以能比老巴更早发现，并买入苹果。但咱们认为其近期的减抓苹果动作，粗略率亦然出于估值和契机老本动作比较，此前正途还发帖专门和国债利率作念过比较：

正途示意：“当前tbill的PE是18.66，无风险。苹果PE是30险峻，有很好的买卖形式，群众认为Ai会给苹果带来新的一轮成长。我当前有点想卖点近期的call了，比如220的，万一call走就拿着国债吧。“(2024.6.6)

“当前30年的国债利率是4.44%，相配于22.5倍的PE，这亦然抓有任何公司的契机老本。短期国债的利率是5.36%，相配于18.66倍的PE。抓有=买入，有点纠结了。”此外还示意：“苹果，真想要就拿走。”(2024.6.13)

(PS：三季度，苹果股票均价，在线配资大致上在220险峻波动，约莫在正途卖call的价位隔邻)

2.加仓拼多多、西方石油

此外，三季度H&H机构主要还对拼多多(+3693.79%)，和西方石油(+497.74%)进行了大幅度的加仓。

正途在三季度中曾抒发过相应看好不雅点：“开动卖点put，自然对PDD的买卖形式还不是全齐懂，但这些年看来看去如故认为蛮零碎义的。”(2024.8.27)

“本来一经斟酌狠狠买些拼多多和腾讯的，但认为市集很悲不雅，应该会低迷一段时辰，我不错靠多卖点put来镌汰买入的老本，着力…”(2024.10.1)

自然，正途还于近日强调，“拼多多如故一家初创公司，改日变数还好多。腾讯比拟之下要更熟习。”(2024.10.28)

至于西方石油，正途更倾向于径直抄老巴的功课，主要想路此前大致共享过，粗略率是老巴处于地缘方面的考量。自然，别看段永平说我方是抄功课，但其实他和动力行业(自然气)如故有些渊源的。

......

除了以上抓仓变化，H&H还在三季度小幅增抓谷歌(+0.80%)，减抓阿里(-13.69%)等等，由于变动不算太大，本文就不具体张开阐述，群众想路大致感受下就行。正途对于阿里的不雅点在往日表述的也比较了了。另外对于阿里的最新季报点评，咱们已于价投圈共享，感意思的可在圈中翻阅。

终末，简便回顾一下，正途在好意思股的抓仓看起来齐是极具代表性，买股票等于买公司。在这之中既有好生意，也有好成长，也有低廉“烟蒂”。正途对于生意的剖判如故相配通透的，这点咱们从其的仓位竖立上信服就能昭着感受。

PS:本文仅为不雅点数据共享，不作念投资提倡。

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